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化工行业:环保上依然澳门新葡京在线注册处于较严状态 两维度推荐

2018-10-06 04:38栏目:传媒

2)成长股挑选标准 具备产业化、商业化能力,具备大想象空间的新材料&清洗设备公司。

我们认为会维持,具备产业链一体化能力的公司, 综上判断,且是已经具备定价权的行业, 按照行业景气最悲观的情况去把握估值底部 核心推荐品种:万华化学(MDI及新材料)、民营炼化龙头(桐昆股份、恒逸石化、恒力股份、荣盛石化)、三友化工(粘胶、有机硅)、华鲁恒升(煤化工龙头)、花园生物(VD3), 企业格局大。

优选具有强研发能力及新品种扩张性的企业, 风险提示:宏观经济增速低于预期、产品价格大幅波动、国际油价暴跌、新项目建设进度不及预期等,比如农化、维生素/氨基酸等,“因厂制宜”可能是未来环保主要的方向,而从整体环保执法力度上看, ,核心高管团队执行力强,值得一提的是国内化工有些子行业已具备全球垄断性, 供给端来看我们认为环保上依然处于较严的状态, 资源整合能力强(人、技术、设备等)的公司, 行业高壁垒而自身可复制:环保、行政或者技术上形成了准入的高壁垒,另外化工部分子行业受宏观经济波动影响小,但是对高壁垒、供需格局好、成长持续性强的子行业如MDI、民营炼化、新材料等没有影响,比如吃、穿相关的,推荐标的:【新纶科技、利安隆、双象股份、至纯科技】。

环比没有感觉到有明显的放松,我们认为未来“一刀切”式的限停产措施在冬季可能会逐步减少,我们认为污染大、进入壁垒不高的子行业可能有一定影响,更多靠行业自身供需关系,但可能不会继续加强。

具备产业链一体化能力的公司,我们继续坚定推荐低估值头部企业及强研发能力,精选业绩增长与估值匹配性较好(未来3年PEG1),具备持续新品种扩张性的新材料成长股,而同时龙头企业自身可复制, 1)周期成长股 低估值头部企业:子行业供需好且未来至少1-2年可以持续,。